Словарь терминов

 ABC  

Закон волн Эллиотта о трехволновом движении цен. Волна А является первой волной по отношению к рыночному движению, волна В представляет собой коррекционную волну по отношению к волне А, а волна С является окончательным движением цены. Важную роль в анализе волн Эллиотта играет последовательность чисел Фибоначчи.

 Abnormal Return

(Сверхдоходность)

Часть доходности, полученная не в результате каких-либо систематических общерыночных явлений.  Кумулятивный доход сверх нормы (Cumulative Abnormal Return или CAR) - это сумма различий между ожидаемой доходностью акции и реальной доходностью, которая зависит от различных новостей, объявляемых на рынке.

 Account

(Счет)

Как правило, брокеры открывают своим клиентам счета следующих типов: Cash (без предоставления брокерского кредита), Margin (с возможностью предоставления брокерского кредита), Option (для торговли опционами), Custody (по доверенности - например, в пользу несовершеннолетних), IRA (пенсионный), Joint (совместный) и т.п.

 Account Statement

(Выписка из счета)

В выписке даются обобщенные сведения о сделках клиента за определенный период времени.

Наверх  

 Accumulation

(Накопление)

Дополнение к первоначальной рыночной позиции трейдера. Первая из трех фаз главной тенденции на покупку.

 Accumulation/Distribution Line

(Накопление/Распределение)

См. Chaikin Oscillator

 Active Management

(Активное управление)

Попытка обеспечить более высокую по сравнению с риском доходность портфеля, посредством прогнозирования общих рыночных тенденций и определения как конкретных секторов рынка, так и ценных бумаг с ценовыми отклонениями.

 Active Portfolio

(Активный портфель)

С точки зрения модели Трейнор-Блек, активный портфель состоит из проанализированных акций, наряду с ненулевыми альфа-значениями и пассивным портфелем рыночного индекса.

 Adaptive Filter

(Адаптивный фильтр) 

Сглаживание или прогнозирование цен посредством постоянного модифицированного взвешивания прошлых цен.

 Adjusted Forecast

(Уточненный прогноз)

Этот микро- или макропрогноз предназначен для того, чтобы свести неточность к минимуму.

 Adverse Excursion
(Неблагоприятное исполнение)

Убыток вследствие движения цены против позиции во время данной сделки.

 After Hour Trading

Торговля акциями или индексами, которая осуществляется после официальной торговли на бирже.

 All or None
(Все или ничего)

Тип ордера. Устанавливается цена и указывается, что ордер должен быть исполнен в полном объеме либо вообще не исполняться.

 Alpha

(Альфа)

Приплата к номинальной стоимости инвестиционного портфеля, которая превышает  прогнозированную при помощи моделей CAPM или APT сумму.

 American Depository Receipts (ADR)

(Американские депозитарные свидетельства)

Сертификат о депонировании иностранных ценных бумаг.

 American option, European option

(Американский опцион, европейский опцион)

Американский опцион может быть предъявлен к исполнению в любое время до окончания срока его действия. Европейский опцион предоставляет право реализации только в момент истечения срока его действия.

 Annual Earnings Change (%) 

(Изменение годового дохода) 

Изменение дохода, оцениваемое при сопоставлении суммы дохода нового объявленного финансового года и предыдущего года.

 Annual Net Profit Margin (%)

(Маржа чистой годовой прибыли)

Процент от валовой выручки от продаж предприятия за последний финансовый год.

 Appraisal Ratio

(Показатель оценки)

Показатель аналитического прогноза, означающий повод для беспокойства. Отношение альфы к остаточному стандартному отклонению.

 Appreciation

(Повышение курса валюты)

Повышение курса одной валюты по отношению к другой.

 APR

(Аnnual Percentage Rate)

Годовая процентная ставка.

 Arbitrage
(Арбитраж)

Операция, имеющая целью извлечение доходов путем перепродажи ценных бумаг или валют по более выгодным ценам на том же рынке, но в каком-то будущем периоде, или на других рынках. Размер максимальной прибыли в результате арбитражных сделок изменяется в зависимости от связанного с ними риска.

 Arbitrage Pricing Theory

(Теория арбитражного ценообразования )

Теория уравновешенного ценообразования активов, выражающая ожидаемую доходность на рискованный капитал как на линейную комбинацию ряда факторов.

 Artificial Intelligence  (Искусственный интеллект) 

Раздел информатики, занимающийся вопросами имитации мышления человека с помощью компьютера.

 Ask/Offer
(Предложение на продажу)

Предложение на продажу.

 Asked Price

(Цена на продажу)

Цена дилера на продажу ценных бумаг.

 Asset Allocation

(Распределение активов)

Процесс составления оптимального портфеля из инструментов различных типов (акции, облигации) с целью снижения общего риска портфеля и максимизации совокупной доходности.

 Asset Turnover (ATO)
(Оборачиваемость активов)

Отношение чистых продаж к суммарным активам.

 Auction Market

(Аукционный рынок ценных бумаг)

Рынок, на котором господствующая цена определяется свободным взаимодействием крупнейших покупателей и продавцов. Например, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).

 Aussie

На дилерском жаргоне обозначает австралийский доллар.

 Auto Regressive Integrated Moving Average (ARIMA)
(Модель авто-регрессии проинтегрированной скользящей средней ) 

Методология прогнозирования линейной стохастической модели, описанная Боксом и Дженкинсом в книгах “Time Series Analysis” и “Forecasting and Control.

 Autocorrelation  (Автокорреляция) 

Взаимосвязь между поведением различных временных рядов. Степень зависимости прибыли/убытков трейдера от его действий в определенный период времени.

 ATS - Alternative Тrading Systems

(Альтернативные системы торговли)

Наиболее быстроразвивающийся в последнее время сегмент инфраструктуры фондового рынка, представленный различными компьютерными сетями (electronic communication networks или ECNs), которые предоставляют инвесторам возможность более быстрого и дешевого доступа к рынку. Наиболее известны Instinet, SOES, Island, SelectNet, Terra Nova и др.

 Average collection period, or days’ receivables

(Средний период сбора, или задолженность в днях)

Отношение дебиторской задолженности к продажам или вся сумма кредита в пересчете на каждый доллар ежедневных продаж.

 Average Directional Movement Index (ADX) (Индекс среднего направленного движения )

Индикатор, разработанный У. Уайлдером для измерения интенсивности рыночного тренда.

 Averaging

 (Усреднение)

Стратегия оптимизации средней цены бумаги в портфеле трейдера путем дополнительной покупки уже имеющихся в портфеле ценных бумаг в случае снижения (averaging down) или роста (averaging up) их курсовой стоимости.

 Bank Discount Yield

(Доходность банковской скидки)

Общегодовая процентная ставка, рассчитанная за 360-дневный период. Для исчисления прибыли с каждого инвестированного доллара используется не закупочная цена, а номинальная стоимость ценных бумаг.                                      
                                                                                  

Наверх  

 Banker’s Acceptance

(Банковский акцепт)

Краткосрочное кредитное капиталовложение нефинансовой организации, гарантированное банком к оплате. Акцепты торгуются с дисконтом от номинальной стоимости на вторичном рынке.

 Bar Chart

(Линейчатая диаграмма)

Тип графика цен, каждый элемент которого указывает четыре ключевые цены: максимум и минимум цены, на основе которых изображается вертикальная черта, а также цены открытия и закрытия, которые отмечаются штрихами соответственно слева и справа от вертикальной черты .

 Base Currency
(Базисная валюта)

Первая валюта в паре валют. Показывает стоимость базисной валюты в единицах второй валюты. Например, базисной валютой в паре USD/BGN является доллар США.

 Basis

(Базис)

Разница между наличной и фьючерсной ценами товара.

 Basis Point
(Базисный пункт)

Минимальная мера изменения цены или дохода по облигациям. Один базисный пункт равен 0,0001 или 0,01%.

 Basis Risk

(Базисный риск)

Риск неблагоприятного изменения соотношения между наличной и фьючерсной ценой в срочных сделках.

 Bear
(Медведь)

Участник рынка, занимающий позиции в ожидании падения стоимости бумаг, то есть "играющий на понижение."

 Bear Market
(Медвежий рынок)

Состояние рынка, при котором цены большинства ценных бумаг падают .

 Benchmark Error

(Базовая ошибка)

Применение несоответствующих полномочий к реальному рыночному портфелю.

 Beta

(Бета)

Коэффициент, показывающий корреляцию между изменением цены конкретной ценной бумаги и изменением индекса.

 Bid
(Цена спроса)

Цена, по которой участник рынка согласен приобрести ценную бумагу, валюту и т.п. или взять кредит .

 Bid-Asked Spread

(Спред между ценой на покупку и продажу)

Разница между ценой покупки и ценой продажи.

 Bid-Offer Spread
(Спред)

Разница между ценой покупки и продажи ценной бумаги на вторичном рынке .

 Big Figure

(Большая фигура)

На дилерском жаргоне обозначает базовое число - 100 пунктов.

 Binomial Model

(Биномиальная модель)

Модель для определения стоимости опционов. В произвольный момент времени стоимость акций может изменяться только в пределах одного из двух возможных значений.

 Black-Scholes Formula (Формула Блека-Шольца)

Формула для оценки опционов посредством цены акции, цены исполнения, безрисковой процентной ставки, даты истечения срока опциона и стандартного отклонения от прибыли по акции.

 Block House

(Пакетный брокер)

Брокерская компания, которая помогает найти потенциальных продавцов или покупателей больших пакетов акций

 Block Sale

(Пакетная продажа)

Сделка на более чем 10 000 акций.

 Block Transactions

(Пакетные сделки)

Операции по купле-продаже крупных партий ценных бумаг (не менее 10 000 акций). Как правило, „пакетные брокеры“ осуществляют данные операции непосредственно с другими крупными трейдерами, вместо того чтобы вести торговлю на фондовом рынке.

 Bogey

(Нейтральный эталон)

Доходность, с которой сравнивают результаты работы менеджера инвестиций для оценки его деятельности.

 Bollinger Bands

(Линии Боллинджера)

Линии Боллинжера - индикатор волатильности.  Ширина линий прямо пропорциональна волатильности. Если ширина линии приближается к своему историческому минимуму, то вероятность сильного изменения цены увеличивается. Если ширина линии близка к историческому максимуму, то вероятность уменьшения интенсивности изменения цен увеличивается.

 Bond

(Облигация)

Эмиссионная ценная бумага, выпускаемая  государством, местными органами власти или компаниями. Содержит обязательство эмитента выплатить ее владельцу (кредитору) номинальную стоимость по окончании установленного срока и периодически выплачивать определенную сумму процента.

 Bond Equivalent Yield (Доходность эквивалента облигации)

Доходность облигации, рассчитываемая так же, как и годовая процентная ставка. Отличается от годовой эффективной доходности.

 Book Value

(Учетная стоимость)

Нетто-капитал, т. е. активы компании за минусом кредиторской задолженности.

 Break-Even Point
(Точка безубыточности)

Момент равновесия, при котором текущая позиция не несет убытков и не приносит прибыли.

 Breakout

Резкое движение курса через некоторую условную границу (предыдущая вершина или дно, уровень консолидации).

 Broker
(Брокер)

Посредник, производящий торговые операции от имени клиента за комиссионное вознаграждение.

 Broker-Dealer

(Брокер-Дилер)

Фирма, которая действует либо от имени клиента и ищет наилучшие условия сделки на рынке, либо от своего имени, покупая, продавая или храня ценные бумаги. 

 Brokered Market

(Посреднический рынок)

Рынок, на котором посредник предлагает свои услуги по поиску покупателей и продавцов.

 Bull
(Бык)

Участник рынка, занимающий позиции в ожидании роста, то есть играющий на повышение.

 Bull CD, Bear CD

(„Бычий” депозитный сертификат, „медвежий” депозитный сертификат)

„Бычий” депозитный сертификат обеспечивает его владельцу определенный процент от роста доходности определенного рыночного индекса, при этом гарантируя минимальную норму прибыли. По „медвежьему” депозитному сертификату его владелец получает процент от снижения данного рыночного индекса.

 Bull Market
(Бычий рынок)

"Бычий" рынок, характеризующийся повышением цен (котировок).

 Bullish, Bearish

(„Бычий”, „медвежий”)

Слова, используемые для описания точки зрения инвестора. „Бычий” означает оптимистический прогноз, „медвежий” - пессимистический прогноз.

 Bundling, Unbundling (Связывание, развязывание)

Тенденция, позволяющая создавать ценные бумаги либо посредством комбинирования простых (первичных) и производных ценных бумаг в один сложный гибрид, либо посредством классификации доходов от актива.

 Business Cycle

(Бизнес-цикл)

Повторяющиеся циклы роста и спада экономики.

 Buy-and-hold approach (Стратегия „покупать и держать”)

Долгосрочная инвестиционная стратегия, основанная на предположении, что попытки предугадать подъемы и спады ранка не приведут ни к чему хорошему, а только увеличат размер уплачиваемых инвестором комиссионных. Наиболее последовательные сторонники этого подхода даже не пытаются анализировать вероятность подъема или падения отдельных бумаг и отраслей, а "инвестируют в индекс" и не закрывают позиций ни при росте, ни при падении.

 Buy Limit

(Приказ на покупку с ограничением )

Приказ на покупку с установленным верхним пределом цены покупки.

 Buy Stop

(Стоп-приказ на покупку)

Приказ на продажу котируемой на бирже ценной бумаги по цене ниже текущей рыночной цены. Приказ исполняется, когда рыночная цена снижается до/ниже стоп-цены. При этом стоп-приказ на продажу становится рыночным приказом и исполняется по наилучшей доступной цене. Обычно стоп-приказ на продажу используется для ограничения потерь или защиты нереализованной прибыли.

 Cable

(Телеграфный курс)

Обменный курс между британскими фунтами стерлингов и долларами США (GBP/USD).

 Call Option
(Опцион колл)

Опцион, покупатель которого приобретает право купить определенное количество базового актива по оговоренной цене по истечении срока опциона или ранее. 
                  

Наверх  

 Call rate

(Онкольная ставка)

Первичная или базовая ставка кредита, предоставляемого брокером своим клиентам. Как правило, в зависимости от величины кредита, его типа, сроков и иных условий, фактическая ставка кредита указывается как премия/скидка в процентах или базовых пунктах по отношению к первичной ставке.

 Candlestick Chart

Вариант интервального графика, который обобщает и представляет информацию о движении цены финансового инструмента в определенный момент времени.  Тело свечи представляет ценовой диапазон торговой сессии между ценами открытия и закрытия.  Тонкие линии над телом и под ним называются тенями. Высшая точка верхней тени дает значение максимальной цены сессии, а низшая точка нижней тени — значение минимальной цены этой сессии.  Если тело свечи имеет черный цвет, то это означает, что цена закрытия была меньше цены открытия сессии. Если тело свечи имеет белый цвет, то это означает, что цена закрытия была больше цены открытия.

 Capital Gains

(Доходы от прироста капитала)

Доходы, полученные в результате повышения рыночной стоимости активов.

 Capital Markets
(Рынки капиталов)

Часть рынка ссудных капиталов, где формируется спрос и предложение на средне- и долгосрочный ссудный капитал.

 Cash Flow

(Поток денежных средств)

Разница между притоком и оттоком денежных средств компании и их эквивалентов с точки зрения бухучета (не только наличности!). Используется для расчета стоимости компании.

 Chaikin Oscillator 
(Осциллятор Чайкина)

Осциллятор Чайкина представляет собой разницу между 3-дневной экспоненциальной скользящей средней и 10-дневной экспоненциальной скользящей средней от Линии Накопления/Распределения.

 Channel

(Канал)

Линия на графике движения цен, параллельная линии тренда. Линия канала определяет линию сопротивления для повышательного (бычьего) и линию поддержки для понижательного (медвежьего) тренда.

 Chaos Theory

(Теория хаоса)

Теория, изучающая поведение нелинейных систем. Она представляет собой элемент нелинейного динамического анализа и отрасль математики. Используется для наблюдения за неравномерным и неоднозначным поведением принятого к исполнению ордера. На рынке капитала теория хаоса используется в качестве попытки прогнозирования будущих движений цен, в том числе внезапных изменений направления, которые происходят во время интенсивной торговли на рынке.

 Chart

(График)

График движения цены, график движения объема торговли или график открытого интереса.

 Chartist

(Чартист)

Технический аналитик, использующий в своей работе определенные правила для выявления изменений в спросе и предложении на ценные бумаги и дающий рекомендации на основе сделанных прогнозов.

 Clearing house

(Расчетная палата)

Подразделение биржи, отвечающее за ежедневное урегулирование биржевых операций клиентов и других связанных с ними операций. Расчетная палата выступает как покупатель для каждого продавца и продавец для каждого покупателя.

 Close

(Закрытие позиции)

Прекращение совокупности прав и обязанностей по открытой позиции в результате исполнения срочного инструмента или совершения зачета. Проведение финансовой операции, обратной ранее осуществляемой, с целью ее компенсации.

 Closed end (mutual) fund (Закрытый /взаимный/ фонд)

Совместный фонд, который не создает постоянного рынка для своих ценных бумаг. Акции многих закрытых фондов котируются на фондовой бирже. В последние годы акции закрытых взаимных фондов часто котировались с дисконтом против рыночного курса ценных бумаг, находящихся в их портфеле.

 Closed Position
(Закрытая позиция)

Позиция с нулевым сальдо. Срочная позиция, которая защищена обратной сделкой или по которой произведен расчет.

 Closed Trades

(Количество завершенных торговых операций)

Количество закрытых или отложенных позиций.

 Closing a Position/
Position Squaring

(Закрытие позиции)

Прекращение совокупности прав и обязанностей по открытой позиции в результате исполнения срочного инструмента или совершения расчета. Проведение финансовой операции, обратной ранее осуществляемой, с целью ее компенсации.

 Closing Price
(Цена закрытия)

Цена последней сделки, зарегистрированная при закрытии срочной биржи по окончании рабочего дня.

 Cold calling
(„Неспровоцированные звонки”)

Недобросовестная практика, при которой лица, получившие ваш номер телефона, начинают назойливо звонить, чтобы продать вам свои товары, услуги и т.п. Законодательно ограничена, но не запрещена, поэтому сильно распространена среди брокеров.

 Commission

(Комиссионные)

Вознаграждение, выплачиваемое брокеру за исполнение сделки, определяемое на основе количества ценных бумаг и/или их стоимости.

 Commission Broker

(Брокер-комиссионер)

Брокер, работающий на торговой площадке биржи в качестве агента определенной брокерской компании и покупающий или продающий ценные бумаги для этой компании на комиссионной основе.

 Commodity

Товар (имеющая потребительную стоимость продукция, производимая для продажи или обмена).

 Commodity Channel Index (Индекс товарного канала)

Создан Дональдом Ламбертом. Измеряет отклонение цены инструмента от его среднестатистической цены.

 Common Stock

(Обыкновенная акция)

Акция, по которой дивиденды выплачивается из части прибыли, оставшейся после уплаты процента обладателям привилегированных акций. Владельцы обыкновенных акций обладают правом голоса на общем собрании акционеров. Дивиденды по обыкновенным акциям не гарантируются.

 Complete Portfolio

(Полный портфель)

Весь инвестиционный портфель, включая рискованные и безрисковые активы.

 Confirmation

(Подтверждение)

Устное или письменное подтверждение брокера о совершенной сделке.

 Consolidation

(Консолидация)

Фигура технического анализа, характеризующая движение цены (курса) в сторону без определенной возрастающей или убывающей тенденции.

 Consumer Price Index
(Индекс потребительских цен)

Основной показатель инфляции.

 Contracts for Difference (CFD's)
(Контракты на разницу)

Внебиржевой торговый инструмент, дающий возможности проведения торговых операции с акциями без их физической поставки.

 Contrarian

Трейдер, играющий против тенденции, созданной большинством участников рынка. Стратегия его поведения состоит в извлечении прибыли на "откатах " (rebounds), когда участники рынка понимают, что тенденция завела их слишком далеко и ценные бумаги сильно переоценены/сильно недооценены.

 Convertible Currency
(Конвертируемая валюта)

Валюта, которая может быть свободно обменена на другие валюты.

 Correction
(Коррекция) 

Незначительное обратное движение цен, следующее за длительным периодом динамики цен в одном направлении.

 Correction Wave
(Коррекционная волна) 

Волна или серия волн, движущихся в направлении, противоположном текущему тренду.

 Correlation Coefficient (Коэффициент корреляции)

Мера статистической взаимозависимости (корреляционной связи) двух величин, при которой ковариация принимает значения от -1 (абсолютная отрицательная корреляция) до +1 (абсолютная положительная корреляция).

 Country Risk

(Страновой риск)

Риск, связанный с изменением политической и экономической ситуации в стране.

 Credit Risk

(Кредитный риск)

Риск невыполнения обязательств одной стороной по договору и возникновения, в связи с этим, у другой стороны финансовых убытков.

 Cross Hedge

(Перекрестное хеджирование)

Хеджирование при помощи наиболее близкого финансового инструмента при отсутствии фьючерского или опционного контракта на данный инструмент.

 Cross Rate
(Кросс-курс)

Курсовое соотношение между двумя валютами, определяемое на основе курса этих валют по отношению к третьей валюте (как правило USD).

 Cumulative Volume Index (Кумулятивный индекс объема)

Динамический индикатор, который определяется как разность между объемом торгов по растущим акциям и объемом по падающим акциям с последующим ее прибавлением к текущему накопленному значению.

 Cup With Handle

(Чашка с ручкой)

Уильям О`Нил впервые описал модель прорыва "Чашка с ручкой" в своей книге, "Как делать деньги на акциях". Чашка представляет собой фигуру в форме буквы U, а ручка представляет собой нисходящее движение курса справа от чашки.

 Currency Risk
(Валютный риск)

Риск убытков от непредвиденных изменений валютных курсов.

 Currency Selection

(Выбор валюты)

Распределение активов, при котором инвестор делает выбор между инвестициями, деноминированными в разных валютах.

 Currency Swap
(Валютный своп)

Одновременное заключение двух противоположных по направлению сделок по обмену двух валют с разными сроками их поставки.

 Current Account

(Счет текущих операций)

Раздел платежного баланса страны, в котором фиксируются экспорт и импорт товаров и услуг, чистый доход от инвестиций и чистый объем трансфертных платежей.

 Current Ratio

(Коэффициент текущей ликвидности)

Финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов и текущих обязательств компании.

 Datafeed         

Поток данных, например, котировок и/или новостей с фондового рынка.

 Data vendors

(Поставщики данных)

Специализированные фирмы, продающие котировки (как исторические, так и в режиме реального времени), данные балансов, отчеты аналитиков и т.п.

 Day Order
(Дневной приказ)

Действителен в течение текущего рабочего дня и автоматически снимается, если не был исполнен.

 Day Trading
(Внутридневная торговля)

Практика создания и ликвидации позиций в ходе одной торговой сессии. В результате день заканчивается при отсутствии открытой рыночной позиции.

 Dead Cat Bounce

(“Прыжок дохлой кошки”)

Резкий рост цены акций после периода ее существенного снижения.

 Dealer

(Дилер)

Лицо, фирма, осуществляющее биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Обладает местом на бирже, производит котировку любых ценных бумаг.

Наверх  

 Dealer Market

(Дилерский рынок)

Рынок ценных бумаг, операции на котором происходят между дилерами, обладающими собственными счетами и средствами, а не брокерами, действующими в качестве агентов покупателей и продавцов. Например, внебиржевой рынок (OTC Market).

 Delay

(Задержка)

Количество времени, которое должно пройти между событием ввода и результирующим изменением во время соответствующего события вывода или временного ряда.

 Deposit

(Депозит)

Денежная сумма, вносимая на счет клиента для дальнейших операций.

 Derivatives
(Дериваты)

Финансовые инструменты, основанные на стандартных финансовых инструментах. Например опционы, процентные свопы и т.п.

 Diamonds DIA

Бриллианты торгуются на АМЕХ и предназначены для приблизительного определения поведения ведущих акций индекса DJIA. Они могут торговаться как акции в ходе торговой сессии.

 Direct Quotation
(Прямая котировка)

Представление стоимости единицы иностранной валюты в единицах национальной валюты. Например, USD/BGN в Болгарии.

 Discount Rate

(Учетная ставка)

Учетная ставка, взимаемая центральным банком с кредитных учреждений при переучете коммерческих векселей.

 Divergence

(Дивергенция)

Сигнал рыночного осциллятора о повороте тренда. Расхождение между направлениями движения цены и движениями индексов.

 Diversification (Диверсификация)

Распределение инвестиционного фонда между ценными бумагами с различными рисками, доходностями и корреляциями, с целью минимизации несистематического риска.

 Dividends
(Дивиденды)

Часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая между акционерами в соответствии с количеством (суммой) и видом акций, находящихся в их владении.

 Doji

(Доджи)

Доджи отражает ситуацию, когда цены открытия и закрытия близки или равны между собой. Различные виды доджи (например, „Надгробие” или „Длинноногий доджи”) выражают соотношение между ценами открытия и закрытия и всем ценовым диапазоном.

 Double Bottom

(Двойное дно)

Разворотная фигура для понижательного тренда, имеет вид буквы W.

 Double Top

(Двойная вершина)

Разворотная фигура для повышательного тренда, имеет вид буквы М.

 Dow Jones Industrial Average (DJIA)

(Индекс Доу Джонс)

Индекс Доу Джонс показывает сумму цен акций 30 крупнейших промышленных корпораций США, на которые приходится около 30% рыночной стоимости всех акций, обращающихся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

 Dow Theory

(Теория Доу)

Метод, который помогает определить долгосрочные и краткосрочные тенденции цен на фондовом рынке.

 Downtick

Движение цены вниз.

 Downtrend

Тенденция к движению рынка в сторону понижения цен.

 Drawdown

Уменьшение капитала по счету в результате одной или нескольких сделок.

 Due diligence

Сбор информации с целью проверки определенного проекта, физического или юридического лица. Например, перед первым выпуском акций корпорации в обращение, инвестиционный банк или брокерская компания, готовящие такое размещение, обязаны проверить достоверность данных о ее контрактах, патентах, должностных лицах и т.п. При помещении в "доску объявлений" (message board) сообщений с собранной информацией о компаниях и их акциях, участники дискуссии помечают их сокращением DD.

 Duration

(Срок действия облигации)

Срок действия облигации, рассчитанный как средневзвешенное соотношение времени, которое остается до срока платежа, и удельным весом облигации.

 Dynamic Data Exchange (Динамический обмен данными)

Способ передачи данных для обмена командами или данными между двумя активными приложениями.

 EAFE Index

(Индекс EAFE /Europe, Australia, Far East/)

Индекс акций европейских, австралийских и дальневосточных компаний, рассчитываемый компанией Morgan Stanley.

 Economic Earnings (Экономическая прибыль).

Реальный поток наличности, который компания может безвозвратно выплатить при отсутствии каких-либо изменений ее продуктивной способности.

 Economic Indicator
(Экономический показатель)

Статистические данные, показывающие общие тенденции в экономике. Например, валовой внутренний продукт (ВВП), индекс потребительских цен, объем денежной массы в обращении, внешнеторговый балас, уровень безработицы и т.д.

 Efficient Diversification (Эффективная диверсификация)

Организующий принцип современной портфельной теории, который утверждает, что любой избегающий риска инвестор будет искать самую высокую ожидаемую доходность при любом уровне портфельного риска.

Наверх  

 Efficient Market Hypothesis (EMH)

(Гипотеза эффективного рынка)

Гипотеза, согласно которой вся существенная информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной курсовой стоимости ценных бумаг. Различают слабую, среднюю и сильную формы гипотезы эффективного рынка. Согласно слабой форме этой гипотезы,  вся информация, которая содержится в историческом развитии цен в прошлом отражается на стоимости акций. Согласно средней форме гипотезы,  вся публично доступная информация отражается на стоимости акций. Согласно сильной форме гипотезы,  вся существенная информация, в том числе и служебная, отражается в полной мере на стоимости акций.

 Elasticity (of an option) (Эластичность опциона)

Процентное изменение стоимости опциона при условии 1%-го изменения стоимости его базисного актива.

 Elliott Wave Theory
(Волновая теория Эллиотта)  

Теория (впервые появившаяся в 1937 году), согласно которой социально-массовое поведение участников биржевой игры проходит стадии экспансии, энтузиазма, эйфории, успокоения, упадка и депрессии. В соответствии с данной теорией все движения цен разбиваются на пять импульсных волн и на три коррективные волны. Соотношения внутри волновой диаграммы задаются числами Фибоначчи.

 EMS

(European Monetary System)

Европейская валютная система.

 EMU

(European Monetary Union)

Европейский экономический и валютный союз.

 Entry

(Точка входа)

Точка входа в позицию на рынке.

 Equivolume Chart
(Равнообъемный график)

Создан Ричардом Армсом. В этом графике вертикальная ось соответствует верхним и нижним ценам, а горизонтальная ось соответствует объемам дня.  Равнообъемный график используется для оценки взаимосвязи между ценой и объемом.

 Eurodollars

(Евродоллары)

Денежные средства в долларах США, помещенные их владельцами в банки, находящиеся за пределами США, главным образом - в европейские банки.

 European Option
(Европейский опцион)

Опцион, который может быть предъявлен к исполнению только в последний день срока его действия.

 Equity

(Акционерный капитал)

Капитал акционерного общества, образуемый посредством выпуска акций и облигаций. Акционерный капитал = уставный капитал + любой капитал, полученный от нераспределенной прибыли прошлых периодов, продажи акций выше номинальной стоимости и т.д.  Термином equities также обозначаются акции вообще, в отличие от, например, облигаций .

 Еxchange rate

(Валютный курс)

Цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

 Exchange risk

(Валютный риск)

Риск того, что стоимость финансового инструмента будет колебаться в связи с изменениями в курсах обмена валют.

 Exchange

(Биржа)

Предприятие с правами юридического лица, участвующее в формировании оптового рынка товаров, сырья, продукции, ценных бумаг, валюты и др. путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых по устанавливаемым биржей правилам.

 Exercise
(Исполнение)

Исполнение прав по опциону.

 Exercise Price
(Цена исполнения)

Зафиксированная в опционном контракте цена, по которой может быть куплен или продан базисный актив в случае исполнения опциона.

 Exit

(Точка выхода)

Точка выхода из позиции на рынке.

 Expected Return

(Ожидаемая прибыль на инвестированный капитал)

Ожидаемая прибыль, которую планируется получить по инвестициям.

 Expert Systems

(Экспертные системы)

Системы искусственного интеллекта, включающие знания об определенной слабо структурированной и трудно формализуемой узкой предметной области и способные предлагать и объяснять пользователю разумные решения. Экспертные системы состоят из базы знаний, механизма логического вывода и подсистемы объяснений.

 Expiration Date
(Дата истечения срока опциона)

Последний день для исполнения опциона. Обычно срок действия опционов на фьючерсные контракты истекает в определенный день месяца, предшествующего месяцу выполнения поставки по фьючерсному контракту.

 Exponential Moving Average

(Экспоненциальная скользящая средняя) 

Экспоненциальная скользящая средняя уменьшает лаг, придавая больший вес последним ценам по сравнению с более дальними ценами. Формулата за изчисляване е: ЕМА = (Сегодняшняя цена закрытия * k) + (Вчерашняя скользящая средняя * (1-k)), где k=2/(n+1); n = период средней в барах.

 Extendable Bond

(Облигация с продлеваемым сроком)

Облигация, срок погашения которой может быть продлен. При этом право продления в некоторых случаях может принадлежать инвестору, а в некоторых случаях - эмитенту.

 Failure

(Неудача)

Этот термин описывает ситуацию, в которой пятая волна Теории волн Эллиотта не превышает верхушку третьей волны. При неудаче предполагаемая пятая волна не содержит необходимые пять подволн. Неудача обычно происходит после чрезвычайно сильной третьей волны.

 False Breakout

(Ложное пробитие)

Краткосрочное движение курса через некоторую условную границу (предыдущая вершина или дно, уровень консолидации), а затем возврат и движение в противоположную сторону.

 Fast Fourier Transform
(Алгоритм быстрого преобразования Фурье)

Метод разложения данных на сумму синусоид с переменной продолжительностью цикла, где каждый цикл представляет собой дробь от общей базисной продолжительности цикла.

 Fast Market

(Быстрый рынок)

Время от времени на рынке возникают ситуации, при которых системы обработки заказов не поспевают за быстро изменяющимися ценами, и тогда цена, отображаемая на информационных терминалах может не отражать действительного положения вещей. Такая ситуация называется “быстрый рынок”.

 Federal Reserve Bank (Федеральный резервный банк)

Центральный банк США.

Наверх 

 Fibonacci Ratio

(Отношение Фибоначчи)

Отношение между двумя последовательными числами последовательности Фибоначчи, известное под наименованием „фи” (ø).  Отношение каждого числа к последующему более и более стремится к 0,618 по увеличении порядкового номера (Золотая середина), а отношение каждого числа к предыдущему стремится к 1,618.

 Fibonacci Sequence
(Последовательность Фибоначчи)

Последовательность чисел (0, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233...), полученная итальянским математиком Леонардо Фибоначчи, где первые две цифры – 0 и 1, а каждое последующее число представляет собой сумму предыдущих двух чисел. Данные числа широко используются в теханализе для определения ценовых уровней (поддержки и сопротивления) на рынке.

 Figure
(Фигура)

Третий знак справа в котировке валют. 100 пипсов.

 Fill Order 

(Приказ „исполнить”)

Приказ, предписывающий брокеру однократное предложение цены на покупку или продажу. Если приказ не выполнен немедленно, то он автоматически аннулируется .

 Financial Assets

(Финансовые активы)

Кассовая наличность, депозиты в банках, вклады, чеки, страховые полисы, вложения в ценные бумаги, акции, облигации и т.п.

 Financial Instrument (Финансовые инструменты)

Ценные бумаги, опционы, фьючерсы, товары или другие ценности, имеющие величину стоимости в валюте, или запись валютной транзакции.

 Fine print

(Мелкий шрифт)

Раздел проспекта эмиссии, соглашения об открытии счета и т.п., содержащий информацию, которую фирма по законодательству обязана предоставить клиентам, инвесторам и т.п. В отличие от того, что набрано крупным шрифтом, такая информация не способствует рекламе (например, дополнительные или ограничительные условия открытия счета, срок окончания привлекательных тарифов, действительных только на время рекламной кампании, и т.п.), что и определяет величину шрифта. С этим разделом нужно ознакомиться обязательно.

 Fiscal Policy

(Фискальная политика)

Регулирование правительством деловой активности с помощью мероприятий в области управления бюджетом, налогами и другими финансовыми возможностями. Фискальная политика является одним из четырех основных макроэкономических инструментов.

 Flat/Square Position

Нейтральное положение, когда закрыты все позиции.

 Flag

(Флаг)

Фигура на графике технического анализа. Большое повышение, затем происходит движение цены в узком диапазоне некоторое время, и завершается большим падением, или наоборот.

 Floor Broker

(Брокер биржевого зала)

Член биржи, заключающий сделки непосредственно в торговом зале как для себя, так и по поручению других лиц или фирм. Брокер биржевого зала ведет счета клиентов, принимает деньги или ценности в уплату депозита или маржи.

 Floor Traders

(Биржевые трейдеры)

Трейдеры, которые ведут торговлю только за свой счет .

 Forecast

(Прогноз)

Оценка будущей тенденции, с помощью исследования и анализа доступной информации.

 Foreign exchange

(Обмен иностранной валюты)

Термин, обозначающий конверсионные операции сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны, по согласованному курсу на определенную дату.

 Forex

Сокращение от английского словосочетания Foreign Exchange Market (международный валютный рынок).

 Forward

(Форвардный контракт)

Соглашение об обмене определенной суммы одной валюты на другую по фиксированной цене в конкретный момент времени в будущем.

 Forward Interest Rate (Форвардная процентная ставка)

Процентная ставка, зафиксированная на сегодняшний день, по которой на определенную дату в будущем будет предоставлен кредит.

 Fractal Dimension
(Фрактальная размерность)

Элемент фрактальной геометрии. Фрактальная размерность предназначена для оценки нерегулярного характера линий, кривых, плоскостей и объемов.

 Fractals

(Фракталы)

Описание математических моделей, используемых для анализа данных.

 Free-riding

(Езда зайцем)

Запрещенная законодательство США практика, при которой клиент открывает и закрывает в течение дня длинные и короткие позиции по одной или нескольким бумагам, не имея возможности обеспечить их деньгами (покупка) или бумагами (продажа). Состоит в эксплуатации недобросовестными клиентами Правила Т Федеральной Резервной Системы США, по которому окончательные расчеты по операциям с ценными бумагами должны происходить в течение 3-х рабочих дней. Например, при игре на повышение такой клиент отдает брокеру приказ о покупке ценных бумаг без внесения денег на том основании, что у него есть еще три дня для перевода денег в обеспечение сделки. Если цена вырастает в течение дня, клиент закрывает позицию и переводит безрисковую прибыль в другие бумаги, исходя из того, что при последующем клиринге брокер сможет взаимозачесть покупку и продажу без использования клиентских средств. В случае снижения цены, такой клиент просто отказывается под разными предлогами от расчетов по сделке, перенося риск убытков на брокера. Тем трейдерам, которые собираются активно заниматься внутридневной торговлей, рекомендуется особенно внимательно ознакомится с политикой их брокера в отношении возможности таких нарушений, так как "езда зайцем" может привести к значительному штрафу и/или ограничению операций по счету недобросовестного клиента.

 Fundamental Analysis
(Фундаментальный анализ)

Вид инвестиционного анализа, сторонники которого пытаются определить подлинную стоимость инструмента в зависимости от инфляции, перспектив компании или экономики в целом и других фундаментальных факторов. Стратегия поведения основывается на предположении, что рыночная цена рано или поздно сравняется с подлинной.

 Future Volatility

(Предполагаемая волатильность)

Создание общей статистической картины ожидаемого диапазона волатильности в будущем.

 Futures
(Фьючерс)

Контракт на покупку или продажу товара (финансового актива) с поставкой на будущую дату.

 Futures Contract

(Фьючерсный контракт)

Стандартизированный форвардный контракт, являющийся предметом купли/продажи на бирже.

 Futures Option

(Опцион на фьючерсный контракт)

Опцион, дающий право на покупку или продажу фьючерсного контракта с заданным месяцем поставки и определенным базисным активом. Обычно срок базисных фьючерсных контрактов заканчивается вскоре после даты истечения опционного контракта.

 Futures Price

(Фьючерсная цена)

Цена, по которой стороны фьючерсного контракта соглашаются совершить сделку в расчетный день.

 Fuzzy Systems

(Нечеткие системы)  

Метод решения задач в области нейронных сетей, экспертных систем и других вычислительных методов. Нечеткие системы используются для обработки неточной информации, они описывают скорее двусмысленность, чем недостоверность данного события. Нечеткие системы играют важную роль в осуществлении контроля и принятии решений.

 G-7

(Большая семерка)

Группа ведущих развитых стран, куда входят США, ФРГ, Япония, Франция, Великобритания, Италия и Канада.

 Gann Theory

(Теория Ганна)

Различные аналитические методы, разработанные легендарным спекулянтом В. Д. Ганном.

 Gap

(Разрыв)

Ситуация на ценовом графике, когда наивысшая цена предыдущего торгового периода ниже низшей цены текущего торгового периода. Наличие разрыва обычно является либо сигналом обратного движения рынка, либо следствием отсутствия торгов в течении некоторого промежутка времени.

 Genetic Algorithms
(Генетические алгоритмы)

Стохастические, эвристические оптимизационные методы, впервые предложенные Холландом (1975). Они основываются на идее эволюции с помощью естественного отбора, выдвинутой Дарвином.

 Geometric Average
(Среднегеометрическая величина)

Корень степени N из произведения n чисел. Используется как средняя норма прибыли, взвешенная во времени.

 Good till Canceled (GTC)
(Действительный до отмены)

Приказ брокеру купить или продать ценные бумаги по цене, не совпадающей с текущей рыночной, который остается в силе до момента своего исполнения или до уведомления об отмене.

 Наверх 

 Golden Section

(Золотое сечение)

Математическое соотношение пропорций, при котором большая из двух составных частей единого целого во столько раз больше меньшей части, во сколько она же меньше целого.

 Gross Domestic Product (GDP)

(Валовой внутренний продукт)

Совокупная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в течение года на территории страны без разделения ресурсов, использованных на их производство, на импортные и внутренние.

 Growth Investing

(Инвестирование в "акции роста")

Технология инвестирования, основывающаяся на составлении портфеля из акций быстрорастущих (как правило, высокотехнологических) компаний в расчете на то, что будущий быстрый рост их прибылей с лихвой окупит цену покупки, даже если она и кажется на момент инвестирования излишне высокой. Противопоставляется инвестированию в акции недооцененных компаний.

 Hard Currency

(Твердая валюта)

Устойчивая валюта со стабильным курсом, в отношении которой в обозримом будущем обесценивание не ожидается. Обычно, национальная валюта экономически и политически устойчивых стран.

 Head and Shoulders

(Голова и плечи)

Сильная разворотная фигура технического анализа, напоминающая своими очертаниями силуэт головы и плеч человека.

 Hedge Ratio (for an option) (Коэффициент хеджирования)

Показатель отношения цены опциона к наличной цене финансового инструмента, лежащего в его основе. Известен также под названием „коэффициент дельта”.

 Hedging
(Хеджирование)

Страхование от риска изменения цен путем занятия на параллельном рынке противоположной позиции.

 Hedging Demands

(Потребности хеджирования)

Потребность в ценных бумагах для хеджирования определенных источников потребительского риска, помимо обычной среднерассеянной диверсификационной мотивации.

 High/Low/Open/Close

Высшая цена, низшая цена, цена открытия, цена закрытия.

 Horizon Analysis

(Анализ „горизонта”)

Метод измерения дисконтных потоков наличности (доходность, скорректированная по времени) от инвестиций с использованием временных периодов или серий (“горизонтов”), которые отличаются от контрактного срока погашения инвестиций.

 Наверх 

 Hot

("Горячий")

Сленговое выражение для обозначения исключительной популярности. "Горячими" могут быть и бумаги, и инвестиционные стратегии и даже ведущие телевизионных передач для инвесторов.

 Hype

("Шумиха")

"Раскрутка" ценной бумаги в конференциях Интернет людьми (как просто энтузиастами, так и спекулянтами), заинтересованными в росте ее курсовой стоимости. Человек, занимающийся такой деятельностью, называется hypster. 

 IBRD

Международный Банк Реконструкции и Развития.

 IMF

Международный валютный фонд.

 Implied Volatility
(Прогнозная волатильность)

Прогноз в отношении степени неустойчивости рыночной цены в будущем. Прогнозная неустойчивость цен составляется по ежедневным котировкам опционов.

 Income Beneficiary (Получатель прибыли)

Лицо, получающее прибыль от корпорации.

 Income Statement

(Отчет о прибылях и убытках)

Финансовый отчет, в котором показаны доходы, расходы и прибыль предприятия за определенный период времени.

 Index

(Индекс)

Эталон для сравнения, измеряющий финансовую и экономическую эффективность. Например, S&P 500 или Индекс потребительских цен.

 Index Fund

(Индексный фонд)

Инвестиционный фонд, приводящий свою доходность в соответствие с фондовым индексом.

 Наверх 

 Index Investing
("Инвестирование в индекс")

Подход к инвестированию, который своими корнями уходит в теорию "эффективности рынка." Основан на выводе, что ни профессиональный, ни тем более индивидуальный инвестор не может составить себе такой портфель ценных бумаг, который в долгосрочной перспективе дал бы большую доходность, чем рынок в целом. Соответственно, сторонники этого подхода делают только долгосрочные вложения и только в композитные бумаги или акции так называемых индексных фондов, чьи портфели представляют собой точно такие же "корзины" ценных бумаг, как и моделируемый ими индекс (например, DJ 30 или S&P 500).

 Indicator

(Индикатор)

Данные об общем остоянии экономики или финансовых рынков. Общественное мнение показывает, что исследование технических индикаторов способствует извлечению прибыли на рынке.

 Indirect Quotation
(Обратная котировка)

Представление стоимости единицы национальной валюты в единицах иностранной валюты. Например, GBP/USD.

 Inflation

(Инфляция)

Переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост цен. Для инфляции характерна постоянная повышательная тенденция в динамике среднего уровня цен .

 Initial Balance
(Исходный баланс)

Первый из двух получасовых периодов торговли по рыночному профилю СВОТ, во время которого цены стремятся к пределу. Начальные торги в течение операционного дня.

 Initial Margin
(Начальная маржа)

Доля от суммарной рыночной стоимости базисного актива, которую клиент должен внести за каждую открытую позицию.

 Inside information
(Внутренняя информация)

Информация о компании, которая еще не была опубликована. Использование внутренней информации при заключении биржевых сделок считается незаконным.

 Interbank Rates (Межбанковские ставки)

Валютные курсы, которые крупные международные банки котируют другим крупным международным банкам. Различие между курсами покупки и продажи валюты может быть около 0,03-0,08%.

 Interest

(Процент)

Плата за кредит в процентном выражении к сумме кредита в расчете на определенный период времени: год, месяц и т.д .

 Interest Rate

(Процентная ставка)

Годовой процент.

 Interest Rate Swaps
(Свопы процентных ставок)

Обязательное соглашение между сторонами об обмене регулярными процентными выплатами по некоторой условной основной сумме кредитного обязательства.

 Intermarket Spread Swap (Межрыночный своп спрэдов)

Обмен одной облигации на другую, в основе которого лежит прогноз в отношении пересмотра спрэдов между двумя секторами рынка облигаций.

 Intraday

(Дневная)

Работа в течение одного операционного дня .

 Inverse Head and Shoulder

Перевернутые „голова и плечи”.

 Investment Company (Инвестиционная компания)

Финансовое или кредитное учреждение, выступающее покупателем, держателем, эмитентом и продавцом ценных бумаг.

 Joint Account

(Общий счет)

Расчетный счет, которым пользуются несколько клиентов.

 Kiwi

(Киви)

Жаргонное название доллара Новой Зеландии.

 Last

(Цена последней сделки)

Среднее значение между последним Bid и Ask (или иногда просто полагается последнему значению Bid).

 Leverage

(Кредитное плечо)

Соотношение заемных и собственных денежных средств. Кредит, предоставленный банком клиенту для проведения операций margin trading.

 Leverage Ratio

(Коэффициент капитализации)

Соотношение заемных средств и суммарной капитализации.

 LIBOR

Лондонская межбанковская ставка предложения.  Шкала процентных ставок, которые применяются лондонскими банками, выступающими на евровалютном межбанковском рынке с предложением средств в разных евровалютах и на разные сроки .

 Наверх 

 Limit

(Ограничение)

Указание клиента на закрытие прибыльной позиции по определенной цене.

 Limit Order
(Лимитный приказ)

Приказ на покупку или продажу ценных бумаг по предельной, либо по более выгодной цене.

 Limit Position

Максимально допустимый размер открытой позиции.

 Limit Sell Order

(Ограниченный приказ на продажу)

Приказ биржевому брокеру на продажу ценных бумаг с установленным нижним пределом цены продажи.

 Linear Regression Trendline (Трендовая линия линейной регрессии)

Используется для предсказания будущих цен на основе прошлых цен. Трендовая линия линейной регрессии представляет собой точное соответствие между двумя точками и исчисляется по формуле: Y = a + bX + u, где Y – независимая переменная, X - зависимая переменная, a - пересечение, b - уклон, u – остаток регрессии.

 Liquidation
(Ликвидация)

Каждая трансакция, которая нейтрализует или закрывает занятую позицию.

 Liquidation Value (Ликвидационная стоимость)

Чистая сумма, которая может быть выручена при продаже активов предприятия в конце срока их полезной службы после погашения задолженности.

 Liquidity

(Ликвидность)

Способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

 Liquidity Preference Theory (Теория предпочтения ликвидности)

Теория, согласно которой форвардная процентная ставка превышает будущие процентные ставки.

 Locked Limit

Рынок, который при отсутствии ограничений стремился бы к ценовому равновесию, но вместо этого, торговля на этом рынке стремится к пределу и останавливается.

 London Interbank Offered Rate (LIBOR)

(Лондонская межбанковская ставка предложения)

Шкала процентных ставок, которые применяются лондонскими банками, выступающими на евровалютном межбанковском рынке с предложением средств в разных евровалютах и на разные сроки.

 Long

(Длинный)

Установление прав собственности на обязанности покупателя торгуемого инструмента; рыночная позиция, выражающаяся в покупке ценных бумаг в ожидании роста их цены с конечной целью перепродажи по более высокой цене.

 Long Hedge

(Длинный хедж)

Покупка фьючерсного контракта для защиты от возможного повышения цен.

 Long Position
(Длинная позиция)

Покупку какого-то актива (валюты, ценных бумаг и т. д.) в ожидании роста его цены.

 Loss

(Убытки)

Уменьшение капитала в результате убытков.

 Loss Тaking

(Фиксация потерь)

Закрытие позиции после достижения критического уровня убытков, независимо от ожиданий по дальнейшему поведению ценной бумаги. Очень рекомендуется.

 Lot
(Лот)

Наименьший неделимый объем операции купли/продажи. В торговой платформе Meta Trader Bulbrokers один лот соотвествует 100 000 единицам базисной валюты.

 Maintenance or variation margin

(Поддерживаемая или вариационная маржа)

Минимальная сумма маржи, которая должна постоянно находиться на маржевом счете клиента. Если сумма нa маржевом счете клиента уменьшится до или ниже уровня поддерживаемой маржи, то клиенту предъявляется требование о внесении дополнительного обеспечения для восстановления маржевого счета до уровня первоначальной маржи (margin call).

 Margin
(Маржа)

Маржа представляет собой гарантийное обеспечение, предоставляемое клиентом при открытии счета. Маржа используется в качестве залогового обеспечения по открытым позициям и дает возможность торговать средствами, в несколько раз превышающими депонированную сумму.

 Margin Account

(Маржинальный счет)

Брокерский счет по сделкам с маржой, позволяющий клиентам покупать ценные бумаги, заимствуя средства у брокера.

 Margin call
(Требование дополнительного обеспечения)

Требование депонировать дополнительные средства на маржевой счет при уменьшении остатка ниже уровня, установленного на бирже.

 Margin Trading

(Маржинальная торговля)

Торговля валютой под залог (маржу, см.выше). При маржевой торговле обязательно проведение обратной сделки.

 Market Capitalization Rate

(Ставка рыночной капитализации)

Согласованная рыночная оценка соответствующей ставки дисконта потоков наличности компании.

 Мarket Мaker

Крупные банки и финансовые компании, определяющие текущий уровень валютного курса за счет значительной доли своих операций в общем объеме рынка. Маркет-мейкеры устанавливают текущий уровень валютного курса путем проведения операций друг с другом и с менее крупными банками, являющимися пользователями рынка.

 Наверх 

 Market Maker Spread

(Спрэд маркет мейкера)

Различие между ценами, по которым брокерская фирма покупает и продает валюту.

 Market Model

(Модель рынка)

Один из вариантов индексной модели, который используется для разделения воздействия на прибыль на систематический и несистематический факторы.

 Market on Close

(Приказ „по последней цене”)

Приказ биржевому брокеру, подлежащий выполнению лишь в пределах последней котировки дня.

 Market Order
(Рыночный приказ)

Приказ, который следует выполнить немедленно по первому котируемому курсу при открытии биржи или по наилучшему курсу на момент поступления приказа в ходе биржевых торгов.

 Market Price

(Рыночная цена)

Последняя цена, по которой была заключена сделка на рынке.

 Market Тiming

("Ловля рынка")

Совокупное название всех инвестиционных стратегий, основанных на активной торговле ценными бумагами в попытке использования как его роста, так и падений. Противопоставляется "инвестированию в индекс." .

 Mark-to-Market

(Привязанный к рынку)

Система ежедневной рыночной переоценки открытых позиций по финансовым инструментам по цене закрытия, в целях определения текущей прибыли и убытков.

 Maturity
(Срок погашения)

Дата выплаты основной суммы.

 Mechanical System

(Механическая система)

Механическая (компьютерная) система торговли, генерирующая сигналы входа (выхода) в рынок.

 Momentum

(Момент)

Осциллятор, который вычисляется как разница между значениями цены за определенный временной интервал.

 Momentum Indicator
(Индикатор момента)

Рыночный индикатор, использующий данные по цене и объему в целях прогнозирования силы или слабости текущего состояния рынка, наличия условий для перекупленности или перепроданности, а также определения критических точек в пределах торговли на рынке.

 Momo Stock

("Акции инерции")

Сленговое выражение, которое участники конференций Интернет используют для описания акций с высокой инерцией (momentum) движения цены.

 Monetary Policy

(Денежно-кредитная /монетарная/ политика)

Один из четырех основных макроэкономических инструментов, опирающийся на способность денежно-кредитной системы влиять на денежное предложение и, соответственно, на ставку процента.

 Money Flow

(Денежный поток)

Технический индикатор, который определяется путем умножения дневного объема на среднюю цену, в целях определения давления продаж и покупательного давления.

 Money Markets
(Денежные рынки)

Рынки, на которых торгуются кредитно-денежные инструменты, такие как депозиты, сделки репо, банковские акцепты и др.

 Money Stop

Фиксированная денежная сумма, которую участник рынка теряет при достижении стопа.

 Morning Star

(Утренняя звезда)

Модель разворота в основании. По мнению Стива Нисона, „Утренняя звезда” показывает, что на рынке командуют медведи.

 Moving Average

(Скользящая средняя)

Индикатор, применяемый в теханализе для определения тенденции на рынке.

 Moving Average Convergence/Divergence MACD

(Метод конвергенции/дивергенции) 

Осциллятор, построенный на основании разности краткосрочной и долгосрочной скользящих средних. Обычно осциллятор конвергенции/дивергенции представляют в виде гистограммы.

 Moving Average Crossovers (Пересечения скользящих средних)

Точка пересечения скользящих средних или скользящей средней и линии цены. Аналитики используют пересечения скользящих средних для определения наилучших возможностей для покупки и продажи.

 Moving Average Model
(Модель скользящих средних)

Уравнение в переменных временного ряда, в котором данная величина в момент t представляет собой линейную комбинацию настоящих и прошлых случайных ошибок при прогнозировании et. Модель скользящих средних приказа Q, МA(q), будет выглядеть так:  Pt = et – b1et-1 – b2et-2…bqet-q.

 Multiple Linear Regression (Множественная линейная регрессия)

Использование нескольких независимых переменных для определения изменчивости зависимой переменной.

 Mutual Fund

(Взаимный фонд)

Компания, размещающая средства инвесторов в различные инструменты. В зависимости от типа фонда, его ценные бумаги (акции или паи) могут котироваться на бирже или продаваться и покупаться участниками рынка по стоимости приходящихся на них активов из портфеля фонда (Net Asset Value) плюс/минус наценка или скидка (load), из которой и складывается вознаграждение управляющего фондом.

 Narrow Market

(Узкий рынок)

Ситуация на рынке, при которой или заключается небольшое число сделок при некоторой тенденции снижения цен, или сделки отсутствуют и цены снижаются.

 NASD (National Association of Securities Dealers) (Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам)

Профессиональная организация, объединяющая инвестиционных посредников, торгующих за свой собственный счет. Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам США является крупнейшей саморегулируемой профессиональной организацией на финансовом рынке США. NASD использует и управляет крупнейшим в мире электронным фондовым рынком NASDAQ.

 NASDAQ
(National Association of Securities Dealers Automated Quotations System)

(Система автоматических котировок Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг)

Эта компьютерная система положила начало первому в мире виртуальному фондовому рынку, который работает по правилам весьма близким к правилам фондовых бирж, поэтому некоторые экономисты неправильно называют NASDAQ „электронной биржей“, хотя речь идет о классическом внебиржевом рынке (OTC market). NASDAQ International является устаревшей системой торговли ценными бумагами, котирующимися с помощью дилерской сети на NYSE, AMEX и NASDAQ.

 National Association of Investors Corporation NAIC (Национальная ассоциация инвестиционных корпораций)

Известна также под названием Национальная ассоциация инвестиционных клубов.

Наверх  

 Necessary Margin

(Необходимая маржа)

Сумма средств, необходимая для открытия позиции.

 Net Asset Value

(Чистая стоимость активов)

Суммарная рыночная стоимость всех ценных бумаг взаимного фонда. Отношение чистых активов к общему количеству выпущенных в обращение акций.

 Neural Nets

(Нейронные сети)

Компьютерные программы, основанные на применении искусственного интеллекта. В силу своей способности к самообучению, широко разрекламированы как очень мощный инструмент прогнозирования поведения рынка. Несмотря на то, что статистически достоверная эффективность их применения до сих пор не подтверждена документально, неплохо продаются.

 Nikkei 225 Index

(Индекс Никкей)

Индекс, представляющий средневзвешенное значение курсов акций 225 ведущих компаний, обращающихся на Токийской фондовой бирже.

 Non-Trend Day

(День без тенденции)

День, в течение которого торговля ведется в узком диапазоне, и курсы валют не движутся в каком-либо определенном направлении.

 Normal Distribution
(Нормальное распределение)

Применяется в экономико-статистических исследованиях. Условно, чистая прибыль извлекается путем использования определенного вида распределения. Если чистая прибыль извлекается с помощью нормального распределения, то равным образом вероятна как низкая, так и высокая прибыль, а средняя чистая прибыль является наиболее вероятной чистой прибылью за данный квартал года.

 OCO /One Cancels the Other/
(Двойной приказ)

Комбинация из двух приказов биржевому брокеру, при которой выполнение одного приказа автоматически отменяет другой.

 Offer/Ask
(Цена предложения)

Цена предложения, по которой происходит совершение сделки на покупку.

 Offshore Company

(Оффшорная компания)

Иностранные компании, зарегистрированные в оффшорных центрах стран, предоставляющих компаниям особые льготы.

 Open Interest

(Открытый интерес)

Сумма торгуемых срочных контрактов, которые еще не были ликвидированы ни посредством компенсирующей производной сделки, ни поставкой.

 Open (good-till-canceled) Оrder

(Открытый (действительный до отмены) приказ)

Приказ брокеру купить или продать ценные бумаги по цене, не совпадающей с текущей рыночной, который остается в силе до момента своего исполнения или до уведомления об отмене.

 Open Position
(Открытая позиция)

Чистая длинная или короткая позиция, стоимость которой подвержена изменениям в соответствии с изменениями цен.

 Наверх 

 Open Trades

(Открытые сделки)

Активные текущие сделки на счете клиента.

 Option
(Опцион)

Контракт, который, в обмен на премию, предоставляет покупателю право (без обязательства) на покупку или продажу финансового актива по цене исполнения у продавца опциона в течение определенного периода времени или на определенную дату (дату истечения срока опциона).

 Option Premium
(Опционная премия)

Цена, выплачиваемая покупателем опционного контракта продавцу за право на покупку или продажу базисного актива по определенной цене в будущем.

 Order
(Приказ/Ордер)

Приказ на совершение сделки при определенных условиях. Существует несколько видов приказов: рыночный приказ, лимитный приказ, стоп-приказ, двойной приказ и т.д.

 Oscillator

(Осциллятор)

Рыночный индикатор, предназначенный для использования, когда цена изменяется в пределах рыночного коридора и трендовые индикаторы, оказываются неэффективными. Для каждого осциллятора определяются определенные уровни, при подходе к которым поступают сигналы о перекупленности или перепроданности рынка.

 OTC (Over the counter)
(Внебиржевой рынок)

Рыночная сеть дилеров, продающих и покупающих ценные бумаги, предоставляющая возможность с помощью электронных средств связи заключать сделки с ценными бумагами.

 OTC Option
(Внебиржевой опцион)

Опцион, не котируемый на регулярно действующих биржах.

 Out-of-Sample

Объект в пределах определенной модели, не соответствующий средней величине данной модели.

 Overbought
(Перекупленность)

Ситуация на рынке, когда в результате повышенного спроса, цены на определённые ценные бумаги достигают „сверхвысокого” уровня.

 Overbought/Oversold Indicator

(Индикатор перенапряжения)

Показатель, определяющий слишком резкое изменение цен в обоих направлениях.

 Overnight

Переход открытой позиции на следующий рабочий день.

 Oversold
(Перепроданность)

Ситуация на рынке, когда в результате падения спроса и увеличения продажи, цена на ценные бумаги падает ниже „разумного” уровня.

 Parity
(Паритет)

Теоретический курс обмена одной валюты на другую, при котором достигается равновесие предложения и спроса по каждой из этих валют.

 Parking

(„Парковка”)

В финансовой отрасли, профессиональное выражение на Уолл-Стрит, означающее перевод временно непроинвестированных денежных средств в приносящие доход высоколиквидные инструменты (например, фонды денежного рынка), то есть практически то же, что и sweep. В Интернете, термин означает услугу, которую оказывают регистраторы новых Веб-адресов. Состоит в том, что фирма-регистратор указывает в заявке на адрес новой страницы в Интернет свой сервер, а не клиентский, что особенно полезно тем клиентам, у которых вообще еще нет своего сервера - они могут зарезервировать себе требуемый адрес Веб-страницы на будущее.

 Passive Portfolio

(Пассивный портфель)

Инвестиционный портфель рыночного индекса.

 P/E Effect

(Эффект коэффициента цена/прибыль)

Эффект, заключающийся в том, что инвестиционные портфели, состоящие из акций с низким коэффициентом цена/прибыль, приносят более высокую прибыль с поправкой на риск, чем портфели, состоящие из акций с высоким коэффициентом цена/прибыль.

Наверх  

 Pink Sheet/Penny Stocks

Два названия, применяемых для обозначения акций, котирующихся в системе OTC Bulletin Board. Как малоликвидные, они котировались в докомпьютерную эру в распространяемых брокерами бюллетенях, специально отпечатанных на розовой бумаге - отсюда и термин "розовые листки" (pink sheets). Когда хотят подчеркнуть их невысокую стоимость, используется термин penny stocks, то есть буквально "копеечные акции." Характеризуются высоким риском, большим разбросом цен покупки и предложения (bid-ask spread) и крайней нестабильностью поведения.

 Pip/Points
(Пункт)

Минимально возможное изменение цены, последняя цифра написания курса. Например, 0,0001 для валютных пар EUR/USD, GBD/USD, USD/CHF и 0,01 для валютной пары USD/JPY.

 Points and Figures Chart

(„Крестики-нолики”, график пунктов и цифр)

Графическое представление последовательности цен, при котором каждой монотонно возрастающей последовательности цен ставится в соответствие столбик крестиков, а каждой монотонно убывающей последовательности цен ставится в соответствие столбик ноликов. При этом начало и конец каждого столбика есть диапазон изменения цены в соответствующей монотонной последовательности.

 Portfolio Management (Управление инвестиционным портфелем)

Процесс комбинирования ценных бумаг в инвестиционном портфеле, в соответствии с предпочитаниями и потребностями инвестора, поддержание инвестиционного портфеля и оценка его результативности.

 Portfolio Тurnover
(Оборачиваемость портфеля)

Измеряется в процентах в год и указывает, какая доля портфеля прошла полный цикл, то есть была и продана, и куплена. Высокая оборачиваемость может являться указанием на "сбивание масла" (churning).

 Position

(Позиция)

Соотношение между объемами требований и обязательств коммерческого банка или фирмы в иностранной валюте. Различают: закрытые валютные позиции (когда объемы требований и обязательств равны), короткие открытые валютные позиции (когда обязательства превышают требования) и длинные открытые позиции (когда требования превышают обязательства).

 Position Limit

(Позиционный лимит)

Максимально допустимый размер открытой позиции.

 Position trading
(Позиционная торговля)

Стратегия поведения на рынке, при которой трейдер занимает длинные или короткие позиции на срок от нескольких дней до нескольких лет. Как правило, противопоставляется daytrading.

 Price-Earnings Ratio (Коэффициент цена/прибыль)

Отношение текущей цены акции к прибыли на акцию за год. Коэффициент показывает, за сколько лет окупится покупка акции по текущей цене.

 Primitive Security, Derivative Security
(Первичная ценная бумага, деривативная ценная бумага)

Первичная ценная бумага - инструмент фондового рынка: акции или облигации, выплаты по которым зависят только от финансового состояния эмитента. Деривативная ценная бумага - финансовая ценная бумага, стоимость которой является производной от стоимости и характеристик другой ценной бумаги (базового актива).

 Principal

(Принципал)

Лицо, участвующее в сделке за свой счет.

 Profit

(Прибыль)

Положительный прирост капитала, в результате инвестиций, или деловой операции, после вычитания всех расходов.

 Profit Taking
(Фиксация прибыли)

Закрытие позиции после достижения запланированного уровня рентабельности, независимо от ожиданий по дальнейшему поведению ценной бумаги.

 Program Тrading

(„Торговля по программе”)

Вид интенсивной торговли ценными бумагами с активным использованием компьютерных моделей и сетей с целью эксплуатации арбитражных возможностей. Этот тип операций часто обвиняют в том, что он приводит к повышению нестабильности (volatility) рынка, поэтому существуют специальные правила раскрытия информации о таких операциях.

 Proxy

(Доверенность)

Полномочие, выданное держателем акций на право голосования.

 Pump-and-Dump („Раскачивание рынка”)

Популярная в Интернете практика, при которой недобросовестные трейдеры всячески рекламируют купленные ими заранее ценные бумаги с тем, чтобы "сбросить" их доверчивым инвесторам в момент наивысшего интереса по существенно возросшим ценам. . 

 Put Bond

(Облигация с опционом на продажу)

Облигация, владелец которой имеет право досрочно предъявить облигацию к погашению в заранее установленные промежутки времени.

 Put Option
(Опцион пут)

Опцион, в соответствии с которым покупатель имеет право на продажу определенного актива в течение или через определенный срок по определенной цене, уплатив за это право продавцу, обязующемуся выкупить актив на этих условиях, денежную премию.

 Pyramiding

(Система пирамиды)

Использование прибыли от существующих позиций для пополнения гарантийного депозита в целях расширения операций.

 Quantitative Аnalysis (Квантитативный или количественный анализ)

Вид инвестиционного анализа, основанный на сложных расчетах с использованием фундаментальных данных. Применяются как "сырые" данные балансов и отчетов, так и уже рассчитанные коэффициенты, мультипликаторы и т.д. При таком анализе компаний, качественная оценка (например, насколько сильны связи вице-президента по сбыту или каковы шансы компании выиграть затянувшийся судебный процесс) не используется - отсюда и название.

 Quote

(Котировка)

Текущее значение цены спроса или предложения (Ask или Bid).

 Quoted Currency
(Котируемая валюта)

Валюту, стоящую второй в валютной паре принято называть котируемой. Например, в паре USD/BGN  USD – основная валюта, BGN – котируемая валюта.

 Rally

Состояние рынка, когда происходит повышение курсов на бирже вслед за падением .

 Range
(Диапазон цен)

Максимальный и минимальный курсы совершения сделок, или максимальные и минимальные курсы покупателей и продавцов, зафиксированные в течение определенного времени.

 Rate Anticipation Swap (Облигационный своп в ожидании изменения процентной ставки)

Обмен облигаций, находящихся в портфеле, на новые облигации, которые достигнут целевой дюрации портфеля на основе предположения инвесторов о будущих изменениях процентных ставок.

 Наверх 

 Ratios

(Коэффициенты)

Рассчитываются по данным из отчетности компаний и применяются для анализа ее финансовой деятельности и оценки привлекательности инвестиций в ее акции. Наиболее часто применяются коэффициенты ликвидности (Liquidity), прибыльности (Profitability) и зависимости от привлеченного капитала. Ликвидность оценивается по величине рабочего капитала (Working capital), а также коэффициенту текущей ликвидности (Сurrent ratio) - отношению величины текущих активов к текущим пассивам и так называемому "быстрому" коэффициенту (Quick ratio) - отношению текущих активов минус запасы и незавершенное строительство. Последний также иногда называется "тест лакмусовой бумажки" (Acid test ratio). Зависимость от привлеченного капитала измеряется по соотношению заемного и акционерного капитала фирмы (Debt/Equity ratio) и отношению активов к пассивам (Liabilities/Assets). Для оценки прибыльности применяются коэффициент доходности акционерного капитала (ROE или Return on equity) - отношение чистой прибыли компании к акционерному капиталу, коэффициент прибыльности использования активов (ROA или Return on assets) - отношение чистой прибыли к суммарным активам и показатель маржи валовой или чистой прибыли (Gross profit margin и net profit margin). Кроме того, применяются и многие другие коэффициенты, например коэффициент выплаты дивидендов (Dividend payout ratio), показывающий какая часть прибыли компании направляется на выплату дивидендов, коэффициент реализации или прибыли на одного сотрудника компании (Sales per employee или Net profit per employee) и т.п.. Следует иметь в виду, что сами по себе коэффициенты еще не достаточны для адекватной оценки компании - для полноты картины, требуется их сравнение с аналогичными коэффициентами в среднем по отрасли и по конкретным конкурентам. 

 Real Assets, Financial Assets

(Реальные активы, финансовые активы)

Реальные активы – это активы, поддающиеся идентификации, такие как земля, здания и оборудование, которые используются для производства товаров и услуг.  Финансовые активы - кассовая наличность, депозиты в банках, вклады, чеки, страховые полисы, вложения в ценные бумаги и др.

 Rebound

(„Откат”)

Смена направления движения цен на рынке после того, как долгосрочная тенденция их роста или падения привела к тому, что участники рынка считают сложившиеся цены слишком высокими/слишком низкими.

 Recession

(Спад)

Спад, снижение деловой активности.

 Registered bond

(Именная облигация)

Облигация, эмитент которой регистрирует владельцев облигаций и выплаты процентов. Отличается от облигации на предъявителя (bearer bond), при которой имя владельца облигации не регистрируется в бухгалтерской отчетности эмитента, а проценты и/или деньги при погашении выплачиваются предъявителю.

 Registered Trader (Зарегистрированный трейдер)

Трейдер, осуществляющий частые торговые сделки за свой счет.

 Registration Statement (Регистрационная заявка)

Документ, в котором сообщаются сведения о компании. Регистрационная заявка представляется в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) в соответствии с требованиями федерального законодательства о ценных бумагах, касающихся их регистрации.

 Regulation Q

(Правило Q)

Распоряжение Совета управляющих ФРС, определяющее „потолок” процентных ставок, по которым банки могут осуществлять выплаты по сберегательным вкладам и срочным депозитам. Срочные депозиты размером в $100000 и более не регулируются „Правилом Q”.

 Regulation T

(Правило Т)

Правило, в соответствии с которым Совет управляющих Федеральной Резервной Системы США (Federal Reserve System) определяет величину брокерского кредита и на какие бумаги он может распространяться. В настоящее время кредит может составлять до 50 процентов (т.е. при покупке "с плечом" клиент должен оплачивать не менее половины суммы сделки, вторую половину взяв в кредит у брокера).

 Relative Strength
(Относительная сила)

Фундаментальный показатель привлекательности ценных бумаг за определенный период, например, за год. При его расчете, все ценные бумаги ранжируются в зависимости от того, насколько они выросли за этот период. Наиболее выросшим присваевается ранг 100, а наиболее упавшим - 0. Следует отличать от технического показателя с похожим названием "Индекс относительной силы" (Relative strength index или RSI).

 Resistance
(Сопротивление/Уровень сопротивления)

Предположительный ценовой уровень, выше которого котировкам ценной бумаги или рынку в целом подняться трудно. Обычно уровень сопротивления - максимальная цена определенного предыдущего периода.

 Retracement

Движение цен в направлении, противоположном предыдущему тренду.

 Return On Assets (ROA) (Рентабельность активов)

Отношение чистой прибыли компании без учета процентов по кредитам к ее суммарным активам.

 Return On Equity (ROE) (Рентабельность собственного капитала)

Чистая прибыль компании, выраженная в процентах к собственному капиталу.

 Return On Sales (ROS),

/or profit margin/ (Рентабельность продаж)

Отношение чистой прибыли предприятия к чистому объему продаж. Показатель операционной эффективности компании.

 Reversing trade

(Обратная сделка)

Покупка или продажа фьючерсного контракта (или опциона), с целью отмены предыдущей продажи или покупки этого же контракта.

 Reward-to-Volatility Ratio (Отношение вознаграждения к волатильности)

Отношение избыточной доходности к стандартному отклонению портфеля.

 Risk Control

Использование правил торговли для ограничения убытков.

 Rollover

Перенос открытой позиции на следующую дату валютирования.

 Round Тrip

(„Туда и обратно”)

Так как позиции по фьючерсам, в отличие от акций, опционов или облигаций, подлежат обязательному закрытию, брокеры по фьючерсам обычно котируют свои комиссии сразу за две сделки - покупка и продажа. Такая комиссия и называется round trip.

 Scalper

(Скальпер)

Биржевой спекулянт, действующий в операционном зале и осуществляющий быстрые операции по покупке и продаже с незначительной прибылью или убытками.

 Screening

(Фильтрация)

Процесс выбора потенциально интересных вам акций из всей базы данных (universe). Состоит в последовательном применении к базе ряда системы фильтров (screens). Лучшие базы данных позволяют задавать практически любые типы операторов ("И," "Или," "Не," и т.п.) и фильтров: формальные (например, "выбрать только те стальные компании, которые учреждены в Нью-Йорке"), фундаментальные (например, "выбрать все компании, кроме тех, у которых мультипликатор P/B больше единицы или коэффициент ROA меньше 10") и технические (например, "выбрать только такие компании, у которых стохастик больше 80, а RSI негативен"). Следует иметь в виду, что узкоспециальный характер этого термина постоянно приводит к конфузам.

 Security Analysis

(Анализ ценных бумаг)

Определение подлинной стоимости ценных бумаг на рынке.

 Security Selection Decision (Решение о выборе ценных бумаг)

Выбор ценных бумаг для формирования инвестиционного портфеля.

Наверх  

 Sell

(Продать)

Передача прав владения и пользования ценными бумагами и другими активами взамен на денежные средства или иные ценности.

 Sell Limit

(Лимитный приказ на продажу)

Приказ биржевому брокеру на продажу ценных бумаг по цене выше рыночной, с установленным нижним пределом цены продажи.

 Sell Stop

(Стоп-приказ на продажу)

Приказ на продажу ценной бумаги по цене ниже текущей рыночной цены. Приказ исполняется, когда рыночная цена снижается до/ниже стоп-цены. При этом стоп-приказ на продажу становится рыночным приказом и исполняется по наилучшей доступной цене.

 Short

(Короткий)

Совокупность прав и обязательств, возникших в результате сделки продажи срочного инструмента. Короткая продажа применяется для получения прибыли от ожидаемого падения цен на определенные ценные бумаги или в качестве стратегии хеджевого фонда для компенсации длинной позиции. (См. Long)

 Short Interest Rate

(Ставка процента по краткосрочным займам)

Процентная ставка за определенный период.

 Short Position
(Короткая позиция)

Позиция,  возникающая вследствие чистой продажи ценных бумаг, в целях получения прибыли от ожидаемого падения цен на определенные ценные бумаги.

 Short Sale

(Короткая продажа)

Продажа инвестором ценных бумаг, которыми он не владеет, но которые, в конце концов, он должен купить, чтобы отдать долг.

 Sideways Market

(Узкоколейный рынок)

Период, в течение которого цены изменяются в пределах узкого “коридора”, лишь незначительно изменяясь вверх и вниз.

 Slippage

(Проскальзывание)

Ситуация, когда стоп-ордер выполняется по более худшему курсу, чем было заказано при его выставлении брокеру. Такое явление встречается во время быстро меняющегося рынка. Например, это может происходить после выхода важных фундаментальных данных, во время выступлений известных политических деятелей. Выполнить ордер по заданному курсу не представляется возможным, если котировка преодолевает заданный уровень резким скачком. Величина проскальзывания может варьироваться от одного пункта до нескольких десятков пунктов. Часто проскальзывание имеет место при открытии торговли в воскресенье вечером, когда курсы открытия отличаются от курсов закрытия.

 Soft currency

(Мягкая валюта)

Валюта, неустойчивая по отношению к собственному номиналу и к курсам других валют.

 Soft Dollars

(Мягкие доллары)

Договоренность между компанией-инвестором и брокерской фирмой, проводившей исследования, осуществить все основанные на них сделки через брокерскую фирму, проводившую исследования, вместо прямой оплаты за них.

 Specialist

(Специалист)

Член биржи, который поддерживает справедливый и упорядоченный рынок по одному или более видам ценных бумаг.  Специалист поддерживает рынок по этим бумагам, оперируя за свой счет, и выступает посредником между брокерскими фирмами.

 Speculation
(Спекуляция)

Открытие длинной или короткой позиции на рынке, в ожидании того, что цена начнет двигаться в благоприятном направлении, вследствие чего закрытие позиции приведет к фиксации прибыли.

 Speculative-Grade Bond

(Спекулятивная облигация)

Облигация без рейтинга или облигация, которой присвоен рейтинг Ва или ниже агентством Moody's или рейтинг ВВ или ниже агентством S&P .

 Speculator

(Биржевой спекулянт)

Лицо, пытающееся предугадать колебание цен и стремящееся получить прибыль путем покупки или продажи биржевых контрактов .

 Spike

Значительное отличие последующей котировки от предыдущей. Графическое изображение кульминационного момента на рынке, характеризующего наиболее жесткое "столкновение" покупателей и продавцов. Характеризует нервозность рынка. Спайки могут появляться в моменты выхода особенно важных для рынка новостей. Однако бывают ситуации, когда спайки появляются на экране без веских причин; такое встречается на узком рынке. Это либо "баловство" операторов, либо специальное расшатывание рынка.

 Split

(Дробление)

Своего рода разбивка акции на несколько. Напрямую не влияет на величину вашего портфеля. Например, при дроблении 2:1, вместо одной акции котирующейся по 70 долларов, вы получите две по 35. Применяется тогда, когда курс акций сильно вырос, что затрудняет работу со стандартными лотами в силу их значительной стоимости. Косвенное влияние, однако, есть, так как воспринимается рынком как положительный признак дальнейшего роста. Обратная ситуация называется по-английски reverse split, что несколько нелогично принято переводить как "обратный сплит." Формально, он также не влияет на совокупную стоимость акций в портфеле. Например, при обратном сплите 2:3 вы получите за 3 акции стоимостью 10 долларов две новых по 15. Рынком воспринимается как негативный признак.

 Spot
(Спот)

Стандартное условие исполнения сделок, означает немедленную поставку. Для валютных сделок на условиях спот поставка валюты производится на второй рабочий день.

 Spot Rate

(Ставка спот)

Теоретическая доходность, выраженная в виде процентной ставки, по казначейским ценным бумагам с нулевым купоном.

 Spread
(Спрэд)

Разница между ценой покупки и продажи ценной бумаги.

 Spread (futures)

(Фьючерсный спрэд)

Одновременная покупка фьючерсов с поставкой в одном месяце и продажа фьючерсов с поставкой в другом месяце.

 Spread (options)

(Опционный спрэд)

Комбинация из опционов одного типа на одни и те же базисные активы, но с разными ценами исполнения и/или датами истечения контрактов, причем одни из них являются длинными, а другие - короткими .

 Square

Отсутствие открытых позиций.

 Squeeze

(Сжатие)

Ситуация, при которой акции или товарно-сырьевая продукция начинают расти в цене и инвесторы, которые совершили короткие продажи, вынуждены покрыть свои короткие позиции, чтобы избежать крупных убытков. Когда это делает большое число лиц, совершивших короткие продажи, подобные действия вызывают “сжатие” коротких продаж (short squeeze).

 Standard Deviation (Среднеквадратическое отклонение )

Статистическая мера степени, в которой индивидуальная оценка распределения вероятностей отличается от среднего показателя распределения.

 Sterling

Жаргонное название валютного курса фунт стерлингов/доллар США (GBP/USD).

 Stock

(Акция)

Право долевого участия во владении корпорацией (акционерным обществом), представленное акциями, которые являются основанием для претензий в отношении доходов и активов корпорации.

 Stock Exchange

(Фондовая биржа)

Организованный рынок, на котором членами бирж, действующими как в качестве агентов, так и в качестве принципалов, ведутся торговые операции с акциями, эквивалентами обыкновенных акций и облигациями.

 Stock Split

(Дробление акций)

См. Split.

 Stop-Limit Order

(Стоп-лимитный приказ)

Приказ брокеру по ценным бумагам с инструкцией купить или продать ценные бумаги по определенной цене или даже по более выгодной, но только после того, как была достигнута или пройдена данная цена „стоп”.  Это комбинация приказа „стоп” и лимитного приказа „стоп”.

 Stop Loss Order
(Приказ остановить убытки)

Приказ брокеру продавать ценные бумаги по лучшей цене после снижения рыночной цены до определенного уровня. Приказ применяется для ограничения убытков.

 Straddle

(Стрэддл)

Равновесная сделка со спредом. Стратегия, включающая равное число опционов на покупку “пут” и опционов на продажу “колл” на одни и те же акции, индексы акций или товарно-сырьевые фьючерсы по одной и той же цене исполнения и с одними и теми же сроками. Каждый опцион может исполняться отдельно, хотя комбинация опционов обычно покупается и продается как единый пакет.

 Strike Price

(Цена исполнения опциона)

Зафиксированная в опционном контракте цена, по которой может быть куплен или продан базисный актив в случае исполнения опциона.

 Strip, Strap

(Стрип, стрэп)

Стрип - опционный контракт, состоящий из двух опционов “пут” и одного опциона на покупку “колл” на одни и те же ценные бумаги или индексы акций с одинаковыми ценами и датами исполнения. Стрэп -  опционный контракт, в котором сочетаются один опцион “пут” и два опциона “колл” на на одни и те же ценные бумаги, с одинаковыми ценами исполнения и сроками погашения.

 Substitution Swap
(Субституционный своп)

Своп, при котором одна облигация обменивается на другую облигацию, аналогичную по купонной ставке, сроку погашения и качеству кредита, но предлагающую более высокую доходность.

 Support
(Уровень поддержки)

Уровень цены, на котором ожидается выход на рынок значительного числа покупателей или сконцентрированы приказы на покупку.

 Swap

См. Currency Swap.

 Swissy

Жаргонное название швейцарского франка.

 Take Profit

(Фиксация прибыли)

Закрытие позиции по цене, более выгодной для клиента, чем цена в момент открытия. Используется для фиксации прибыли, когда рыночная цена достигает определенных уровней.

 Technical Analysis
(Технический анализ)

Использование ценового графика и технических индикаторов для прогнозирования ситуации на рынке.

 Technical Indicators

(Технические индикаторы)

Математические формулы, используемые для построения вспомогательных графиков, облегчающих анализ рынка.

 Тhin Мarket

(„Тонкий рынок”)

Рынок, на котором фиксируется небольшое число сделок при некоторой понижательной тенденции цен. Для него характерны низкая ликвидность, высокий спрэд и высокая волатильность.

 Tick
(Тик)

Минимальная величина изменения цены бумаги на рынке.

 Наверх 

 Ticker

(Тикер)

Ползущая по электронному табло или экрану компьютера оперативная „лента” с условными обозначениями инструментов, их цен и объема сделок. Символьное обозначение акций также может называться тикер, например, акциям компании ATT присвоен тикер T, а акциям компании Microsoft - MSFT. АДР, как правило, имеют тикер из пяти символов, заканчивающийся на Y. В США считается очень престижным иметь тикер из одного-двух символов. В Германии, однако, тикеры составлены из цифровых, а не буквенных символов, что несколько снижает удовольствие от трейдинга.

 Time Value (of an option) (Временная стоимость опциона)

Часть опционной премии, которая зависит от времени, оставшегося до даты истечения срока действия опционного контракта, а также от того факта, что базисные компоненты, определяющие стоимость опциона, могут меняться с течением времени.

 Тrade

(Торговля)

Купля или продажа на рынке.

 Тrader

(Торговец)

Торговец, совершающий операции на свои средства или на средства, которые ему доверили инвесторы.

 Тrading

(Торговля ценными бумагами)

Покупка и продажа ценных бумаг и других финансовых инструментов с целью получения прибыли.

 Trading System

(Торговая система)

В инвестировании, означает набор правил, в соответствии с которым трейдер занимает длинные и/или короткие позиции. Может, например, иметь такой вид: „покупать 100 акций IBM каждый понедельник и продавать по 200 акций каждый раз, когда стохастик пробьет уровень 85.” Такой набор правил легко формализуется, а потому поддается программированию, тестированию и оптимизации. В компьютерной отрасли, термин применяется для обозначения совокупности сетей, компьютеров и программного обеспечения, используемых для электронного заключения сделок с ценными бумагами.

 Transaction

(Tрансакция)

Валютная операция, открытие/закрытие позиции.

 Treasury Bill (T-bill) (Казначейский вексель)

Краткосрочный вексель, выпускаемый государством для покрытия своих расходов.

 Trend

(Тренд)

Текущее направление движения курса валюты.

 Trough

(Дно/минимум)

Поворотный пункт между рецессией и подъемом.

 Two Way Quote

(Двусторонняя котировка)

Котировка, при которой дилер котирует курс покупки и курс продажи.

 Unemployment Rate

(Уровень безработицы)

Процент безработных от общего количества гражданской рабочей силы.

 Unit

Может означать пай во взаимном фонде, а также специальный блок, составленный из ценных бумаг различных типов. Например, при размещении своих бумаг на рынке корпорация может их предлагать инвесторам блоками из одной акции и одного варранта, или одной акции и двух варрантов, или двух акций и одного варранта и т.д. Такая "продажа в нагрузку" может осуществляться со скидкой. Кроме того, обладатель блока может его расщепить и продавать его компоненты по отдельности.

 Uptrend

Повышательное направление динамики рынка.

 Value Date

(Дата валютирования)

День, в который будет произведен реальный обмен денежных средств в виде получения купленной или поставки проданной валюты контрагенту. Датой валютирования являются только рабочие для данной валюты дни.

 Variation Margin
(Вариационная маржа)

Денежное выражение изменения обязательств участника биржевых торгов, учитывающее изменение котировки срочного контракта. Вариационная маржа исчисляется ежедневно по итогам торговой сессии для каждой открытой позиции клиента по заданным формулам.

 Наверх 

 Volatility
(Волатильност)

Статистический показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода изменяться во времени, основанный на стандартном отклонении изменения цен.

 Volatility Risk

(Риск волатильности)

Риск того, что держатель или продавец стандартного или встроенного опциона будет подвержен потерям в случае действительного или связанного с рыночными ожиданиями изменения волатильности.

 Volume

(Oбъем)

Показатель активности торговли, обычно за определенный период. На товарных рынках дневной объем представляет собой обычно количество проданных и купленных в течение дня лотов.

 Warrant

(Варрант)

Ценная бумага, дающая ее владельцу право на покупку некоторого количества акций на определенную будущую дату по определенной цене. Обычно варранты используются при новой эмиссии ценных бумаг.

 Weak Hands

("Слабые руки")

Собирательный термин, применяемый для указания на тех инвесторов, которые спешно избавляются от своих бумаг при краткосрочных падениях их курсовой стоимости.

 Wire

Термин применяется для описания практически всех сетей и может означать почти все, что угодно, начиная от новостных лент информационных агентств (чаще всего) до телеграфного перевода средств на брокерский счет (реже).

 Yard

(Ярд)

1 миллиард долларов США (сленг).

 Yield

(Доход)

Доход в виде процентов на вложенный капитал, рассчитываемый на срок один год.

 YTM (Yield-to-Maturity)

Сокращение, применяемое в отчетности по облигациям для обозначения доходности к погашению. 
                                                                                 

 Наверх